provincia entre ríos Hoy, después de casi una década sin tales problemas, regresa a los mercados internacionales de capital. Esta operación consiste en colocar un nuevo Bonos por valor de 300 millones de dólarescifra aprobada por la legislatura provincial Ley 11.209 Restaurar la sostenibilidad de la deuda pública provincial.
Según el gobierno provincial, el objetivo principal de esta transacción financiera es Refinanciación de vencimientos de deuda corrientecancelar pasivos en moneda nacional con tasas de interés más altas y Reprogramación del calendario de pagos de la provincia.
Situación financiera y estructura de propiedad.
El nuevo instrumento financiero adopta la siguiente estructura: Vida media 6 años. En términos de tasa de interés, el bono ganará 9,55% de interés anualadoptando el método de pago semestral. El plan de amortización de capital está diseñado para distribuirse en tres cuotas:
- La tasa de pago inicial en 2031 es del 33,33%.
- El segundo pago en 2032 es del 33,33%.
- La tasa de pago final en 2033 es del 33,34%.
En términos de rendimiento y riesgo país asociado, la prima de emisión (spread) del bono es un 6,18% mayor que la de los bonos de otros países. Departamento del Tesoro de EE. UU. La duración es similar. Esto representa una reducción de 50 puntos básicos (0,5%) respecto del margen validado por el mercado en 2017, la última emisión internacional de la provincia.
Objetivos Operativos y Canje de Deuda
La colocación no se lleva a cabo de forma aislada sino que es parte de un proceso de gestión de pasivos que incluye la realización de ofertas de recompra y/o canje a los actuales tenedores de los bonos. FER28. Los resultados finales de esta propuesta de intercambio se darán a conocer el 27 de febrero.
Desde una perspectiva técnica, el propósito del lanzamiento internacional es reemplazar el nombre actual por uno a más largo plazo. Al mismo tiempo, los fondos obtenidos se utilizarán para Cancelación de deuda denominada en pesos. Estos pasivos en moneda local tienen las características de altos costos financieros y vencimientos cortos, lo que genera una presión continua sobre las finanzas provinciales.
Impacto en las posiciones de deuda provincial
La implementación de esta estrategia financiera transformó la madurez global de Entre Ríos. Al reemplazar la deuda de corto plazo y de alto costo con instrumentos en dólares de tasa fija y de largo plazo, busca crear una estructura de pagos más equilibrada a lo largo del tiempo.
El objetivo inmediato de reprogramar estos compromisos fiscales es liberar márgenes de liquidez en los presupuestos provinciales. Al facilitar el servicio de la deuda (pagos de intereses y principal), el gobierno Buscando alivio de las cargas financieras inmediatasen comparación con el calendario de vencimientos vigente antes de esta colocación.
A través de este acuerdo, la provincia de Entre Ríos se suma a otras jurisdicciones locales en la búsqueda de aprovechar las condiciones del mercado financiero para reprogramar deuda y reducir las cargas fiscales, en un contexto donde la sostenibilidad de las cuentas públicas sigue siendo un eje de la política económica provincial.
Desde que el gobierno de Mire llegó al poder, han puesto deuda en los mercados internacionales Municipios de Córdoba, Santa Fe y Buenos Aires (CABA). De hecho, el martes pasado, un total de $800 millones de deuda emitida por la provincia de Santa Fe en el mercado internacional en diciembre ingresaron a las reservas internacionales del Banco Central.
