Varios carteles de bancos tienen luces amarillas encendidas… y casa rosa. En un contexto en el que la evolución de algunas variables macroeconómicas, como las tensiones inflacionarias y las preocupaciones sobre el empleo, está empezando a empeorar, un impago bancario es preocupante por su impacto en la industria en su conjunto, pero más importante aún por su impacto en la situación de los afectados.
Hace unos días, el presidente adbaAsociación Bancaria Argentina, publicado en incógnita Un gráfico muestra que a finales del año pasado el crédito había alcanzado el 12% producto interno bruto. Mucho mejor que el límite inferior de finales de 2023 (4%) y más cerca del límite superior final del 14% en 2019, pero aún lejos de la tasa promedio de los países de la región, y mucho menos de los países desarrollados.
El hecho es que, como afirmó el dirigente empresarial, al crecimiento del crédito le queda un largo camino por recorrer y, al mismo tiempo, la morosidad en los préstamos a hogares y empresas está aumentando. La proporción de crédito irregular se encuentra en su nivel más alto desde la crisis de 2001, según datos oficiales y estimaciones privadas..
ministro Luis CaputoAl mismo tiempo, denunció la campaña mediática y prometió que las cosas no estaban mal. Todo lo contrario. «Nuestra actividad, exportaciones y consumo están en su punto más alto», dijo en la conferencia hace unos días. maldita sea, medios de transmisión No había estado allí en meses y parecía ir allí cuando pensaba que «había alguna tensión o algo importante que explicar», según la definición de un funcionario. economía Muy cerca de «Toto».
«Me recuerda mucho a lo que pasó en septiembre del año pasado, cuando combinaron cuestiones políticas y económicas, y para el día 15, la economía no estaba donde estaba este mes. Luego vinieron las elecciones, y el presidente ganó 41% a 24%. La interpretación en ese momento fue que había preocupación por el regreso de la familia Kuka. Ahora, veamos los datos de julio a septiembre de ese año. Dijeron que la economía creció un 1,5% ese trimestre. Palacio del Tesoro. él gordo dan y pablo gordoAnfitrión maldita seaEllos asintieron.
de todos modos, Datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA) muestran que la tasa de morosidad de los préstamos bancarios a los hogares aumentó del 2,5% a fines de 2024 al 9,3% en diciembre de 2025. Mientras tanto, las violaciones de créditos no bancarios, como las fintech y las billeteras virtuales, aumentaron a casi el 25%. Cuando se consideran ambos proyectos en conjunto, la proporción de hogares en mora supera el 13%, el nivel más alto en más de una década.
Este fenómeno no se limita a las familias. En enero de 2026, la tasa de morosidad de los préstamos comerciales alcanzó el 2,7%, tres veces más que el mismo período del año pasado. informe del departamento Investigación Económica del Banco Provincial La advertencia afirma que una de cada ocho empresas de préstamos bancarios está en mora, siendo la tasa de impago entre las pequeñas y medianas empresas aún mayor, con una tasa de impago de alrededor del 4%. Entre las grandes empresas, el indicador se mantuvo en torno al 0,9%.
¿Qué dice el banco?
de adba Reconocen que las irregularidades en las carteras son relativamente altas, pero subrayan que los bancos tienen las provisiones, las reservas y el capital necesarios para hacer frente a tales situaciones.
este banco nacional Tienen una explicación para algunas de las irregularidades registradas en las carteras de préstamos personales: las personas cambiaron sus cuentas de nómina en los bancos para dejar de pagar más de lo que realmente perdieron en sus empleos. Es decir, el desempleo no es la causa principal de las irregularidades en las carteras. Alrededor del 50% de los atrasos en las cuentas de nómina se deben a que la persona cambia de banco y suspende los pagos.
«Esto es una aberración y el comportamiento oportunista de un pequeño número de individuos que perjudica a los pagadores al encarecer el crédito. Estamos trabajando con los bancos pertinentes para intentar rectificar la situación», dijeron en un comunicado. adba Agregaron que el nuevo derecho laboral Incorpora una herramienta para ayudar al desarrollo del crédito: descuentos salariales. Hay algunas cosas positivas sobre el nuevo crédito, más que sobre el capital.
«El crédito bancario será uno de los pilares de la recuperación económica en los próximos años. En las condiciones adecuadas, el crédito bancario crecerá y se convertirá en un importante aliado del sector privado», subrayó el banquero. Una de las principales entidades privadas del país señaló que este tema se ha consolidado y ya no es un tema marginal como lo fue en la última década, incluso a nivel de inversores y analistas globales, que le están prestando más atención.
«El 80 por ciento de las conversaciones con distintos fondos en las últimas semanas han girado en torno a por qué están aumentando las tasas de impago y, lo más importante, cuándo dejarán de crecer las tasas de impago. Lo que nos preocupa es el pico y el descenso de la curva. Cuando la curva se suaviza es una pregunta recurrente», subrayó un alto ejecutivo del banco.
«En algún momento van a volver los impagos porque siempre ha sido así en este país. Con la inflación se licuan los pagos de los préstamos, pero eso no va a pasar ahora; si los salarios crecen menos que la inflación, eso es aún peor», concluyó. Reconocen que las cifras del sector han aumentado, superando ya el promedio de la región, y que en principio se espera que cierta estabilidad en el primer trimestre del año se traslade al siguiente trimestre, ya que el crédito está creciendo, pero menos de lo esperado.
El ejecutivo reconoció que la presión le obligó a ajustar sus previsiones. «2026 seguirá siendo un año de transición. Con niveles de incumplimiento y demanda de crédito real en cero, la rentabilidad será de un solo dígito, pero no de dos dígitos. Si no hay más crédito, no habrá crecimiento económico, no habrá crédito si no se reducen los costos, y no habrá reducción de las tasas de interés si el gobierno no libera más pesos o habilita el mercado de crédito en dólares». Su salida de otro banco local ha desatado otro debate clásico en las últimas semanas. A pesar de algunas opciones, las alternativas siguen en suspenso, las entidades dudan y los gobiernos se sienten envalentonados por la cuestión, pero temen abrir una puerta que recuerde a 2001.
Altos tipos de interés y bajos salarios: impulsores de la crisis
Los expertos coinciden en que la aceleración de los impagos se debe principalmente a las altas tasas de interés reales y al estancamiento de los salarios. La política monetaria restrictiva y la caída de la inflación alteraron el mecanismo de «licuefacción» de las donaciones y aumentaron la deuda como proporción de los ingresos disponibles.
El impacto en la rentabilidad ha llevado a los bancos a sanear sus carteras y reforzar la gestión del riesgo crediticio. Consultor Bastián Detalló que en enero de 2026, la tasa de morosidad de los créditos hipotecarios alcanzó el 10,3%, aunque los principales indicadores sugieren que las violaciones pueden haber llegado a un techo. Esta mejora se debe más a la selectividad de los bancos a la hora de conceder préstamos que a una recuperación real de la capacidad de pago de los hogares.
«Cuando aumentan los impagos, los bancos dejan de prestar. El denominador deja de crecer y el numerador crece, lo que agrava el problema. Los impagos seguirán aumentando y ya no podrán ocultarse», explicó otro banquero escéptico. no grabar.
él BCRA Se implementaron medidas como el débito automático de los préstamos a plazos para mejorar las tasas de recuperación y frenar el deterioro. Las limitaciones de la oferta se reflejan en el estancamiento del crédito al consumo a principios de 2026, tras una fuerte expansión en 2024 y parte de 2025.
Además, los funcionarios ahora están tratando de flexibilizar las condiciones monetarias y reducir las tasas de interés a corto plazo, entre otros objetivos para impulsar la economía y crear condiciones para una reparación gradual de los incumplimientos. Los banqueros dicen que los incumplimientos pueden abordarse aumentando los préstamos y reduciendo las tasas de interés. Una política monetaria más flexible podría facilitar que los bancos y las empresas de tecnología financiera saneen sus balances ofreciendo préstamos más blandos con vencimientos más largos, dejando a los morosos libres de responsabilidad.
Crédito alternativo, el foco más intenso
Como se mencionó anteriormente, fuera del sector bancario tradicional, el deterioro es más pronunciado. de acuerdo a Ir ecológico y consultores 1816La tasa de incumplimiento de las fintechs, las billeteras virtuales y las entidades no bancarias es de alrededor del 25%, más del doble que la de los bancos. Entre diciembre de 2024 y enero de 2026, la regularidad de estas carteras cayó del 92,1% al 76,1% y la proporción de préstamos irrecuperables aumentó del 2,7% al 8%. Tarjeta Naranja y mercado libre Representan casi el 60% de los préstamos concedidos a hogares por instituciones no financieras. Los préstamos bancarios a los hogares totalizaron 63 mil millones de dólares, mientras que los préstamos no bancarios totalizaron menos de 13 mil millones de dólares, a pesar de que las tasas de morosidad para las entidades no bancarias eran mucho más altas.
En la eterna «guerra» entre bancos y fintechs, las entidades tradicionales destacan que uno de los problemas es que las billeteras cobran entre un 200 y un 500% del costo de financiación (CFT), lo que «causa estragos en las familias».
Empresas: la brecha entre grandes, medianas y pequeñas empresas se está profundizando
El avance de los impagos comerciales afecta principalmente a las pequeñas y medianas empresas. segun el banco provincialEl 42% del volumen total de crédito está en manos de sólo el 0,3% de las grandes empresas y la tasa de impago es inferior al 1%. Por otro lado, el ratio de pequeñas y medianas empresas se acerca al 4%. El informe también detalló que tres cuartas partes de los préstamos pequeños tenían tasas de incumplimiento del 10% para créditos de hasta 45 millones de dólares.
En este contexto, las agencias de calificación internacionales recientemente Moody’s Se espera que la tasa de morosidad continúe aumentando en el primer semestre de 2026 y se estabilice gradualmente en el segundo semestre del año. Moody’s dijo que la presión sobre la rentabilidad se reflejó en el aumento de los cargos por deudas incobrables, que representaban el 3,4% de los activos netos del sistema financiero a finales de 2025.
La empresa estadounidense también advirtió sobre el riesgo de una potencial flexibilización del crédito en dólares para industrias que no generan divisas, señalando que el sistema mantiene niveles de capital suficientes para absorber modestos eventos adversos. A diciembre de 2025, las provisiones cubren el 93,7% de la cartera de inversiones informales, lo que representa un ratio de cobertura alto en comparación con otros países de la región.
él BCRA y tesoro Buscan equilibrar sus objetivos de reducir la inflación evitando un mayor deterioro de la calidad de sus carteras crediticias. cuántico El informe dice que la base monetaria creció un 1,3% en términos nominales entre diciembre y marzo, mientras que la inflación fue del 9%. Ante la incertidumbre, los bancos están más dispuestos a prestar al sector público y endurecer las condiciones del crédito privado. «Si no hay crédito, no habrá crecimiento económico; si el costo del crédito no baja, no habrá crédito; y si el gobierno no hace una de dos cosas, las tasas de interés no bajarán: o liberar más pesos o habilitar el mercado de crédito en dólares», dijo el banquero. no grabar.
él sistema financiero Frente al escenario con luces amarillas, Los indicadores de impagos de hogares y empresas alcanzaron sus niveles más altos en 15 años, y la recuperación dependió del aumento de los ingresos y de un repunte de la actividad económica.
