Los indicadores de deuda del hogar mostró un nuevo deterioro en noviembre. Según el último Informe de Bancos del Banco Central, hay retraso en la financiación a las familias 8,8% de la cartera totalun incremento mensual que llevó el indicador a su nivel más alto desde 2010. El avance se ha explicado principalmente por la evolución de los créditos al consumo, en un contexto de mayores dificultades para hacer frente a las obligaciones financieras.
Según el informe oficial, “La morosidad de los préstamos a los hogares fue del 8,8%, aumento explicado principalmente por la evolución mensual de las ayudas al consumo.«Este deterioro se produjo en paralelo con un aumento de la tasa de morosidad en el sector privado en su conjunto, que se situó en 5,2%con un aumento de 0,7 puntos porcentuales en comparación con octubre. Según datos oficiales, la irregularidad financiera de las familias se situó en el 2,6% en noviembre de 2024, lo que implica que se triplicó con creces en el último año.
En este escenario, el Banco Central indicó que «El nivel de provisiones totales constituido por el agregado del sector representó el 97% de la cartera en situación irregular en noviembre“En términos de crédito total al sector privado, se cumplieron las previsiones 5,1%lo que significó un incremento mensual de 0,5 puntos porcentuales.
El informe también vincula la evolución de estos indicadores con cambios en el comportamiento de las entidades financieras. Según él, «En los dos últimos trimestres de 2025 se ha producido un endurecimiento de los estándares de originación de crédito, principalmente en el segmento familiar y de pequeñas y medianas empresas.”, dinámica que la agencia describió como consistente con una respuesta prudencial al mayor riesgo crediticio.
Evolución del crédito en el sector privado
Más allá del deterioro de la calidad de la cartera, la actividad de intermediación financiera mostró una expansión en términos reales en noviembre. él saldo crediticio en el sector privado en pesos aumentó 0,9% en términos reales entre fines de mes y acumuló un incremento interanual de 33,8% en términos reales. El crecimiento fue impulsado principalmente por el segmento comercial, que aumentó un 1,6% en términos reales, mientras que las líneas de garantía y de consumo registraron aumentos más moderados del 0,2% en términos reales.
Si se considera en conjunto el financiamiento en moneda nacional y en moneda extranjera, el saldo real del crédito al sector privado se mantuvo prácticamente estable durante el mes, con una variación de 0,1%aunque presentó un crecimiento interanual de 45,5% reales.
En el caso del financiamiento en moneda extranjera, el informe indicó que el saldo se estaba reduciendo 0,5% en noviembre, medido en moneda de origen, a pesar de un crecimiento interanual del 94,3 por ciento. La caída mensual se explica principalmente por la evolución de la prefinanciación de las exportaciones.
Menor dinámica de los créditos hipotecarios
Dentro del segmento de hogares, el Banco Central también destacó una desaceleración en la incorporación de nuevos acreditados hipotecarios. En noviembre se registraron 2.486 de altocasi la mitad de los registrados en octubre. En los últimos doce meses aumentó el número total de nuevos deudores hipotecarios 44.000mientras que el número total estimado de personas con este tipo de crédito se ubicó casi 177.600con un incremento interanual de 20,9 por ciento.
Sobre este punto, el informe señala que el comportamiento de los créditos hipotecarios fue “en un escenario de condiciones ligeramente más restrictivas en la oferta de crédito a las familias, acompañado de una disminución de la demanda percibida por las entidades”, según los resultados de la Encuesta de Condiciones Crediticias correspondiente al cuarto trimestre de 2025.
Depósitos y financiación del sistema financiero
Al mismo tiempo, el financiamiento del sistema financiero continuó mostrando una dinámica positiva. En noviembre, el saldo real de los depósitos del sector privado en pesos aumentó un 2,7%, con un incremento interanual del 8,1% en términos reales. El crecimiento se explicó por las cuentas corrientes, especialmente las cuentas pagadas.
En moneda extranjera, los depósitos del sector privado aumentaron 1,8% en el mes, medidos en moneda nacional, y 9,8% interanualllegando a «uno de los niveles más altos de los últimos 15 años«, según destaca el Banco Central. Considerando todas las monedas y sectores, el saldo real de los depósitos totales creció un 2,2% en noviembre y un 10% interanual.
