el gobierno de córdobaencabezado por Martín Llaryoraavanza con una nueva colocación de deuda internacional con el objetivo de captar 500 millones de dólares en nueve años en Nueva York. Para realizar esta operación, la dirección de Córdoba obtuvo el aval de la Ministerio de Economía nacional y pretende alcanzar un tipo de interés inferior al 9%, porcentaje pagado en la emisión del año pasado.
En julio de 2025, la provincia se convirtió en el primer estado subnacional argentino en ingresar al mercado de crédito internacional voluntario, captando $725 millones a una tasa de 9.75% anual y un plazo de siete años. El equipo encabezado por el ministro de Hacienda provincial Guillermo Acosta busca aprovechar la caída del riesgo país, que ronda 570 puntosmejorar las condiciones financieras a un tipo de reembolso asequible en el mercado.
Luego de las elecciones legislativas de octubre, se produjo una relajación financiera que contribuyó a la caída de las tasas de financiación pública y privada.
En el contexto de un año favorable para las provincias argentinas en los mercados, la Ciudad Autónoma de buenos aires (CABA) publicado en noviembre $600 millones a una tasa del 7,8%uno de los más bajos en el historial crediticio del distrito de Buenos Aires. La colocación se completó bajo ley inglesa. Por otro lado, Santa Fé aprovechó el contexto internacional y en diciembre se colocó 800 millones de dólares al 8,1% en nueve años de término
La tendencia muestra que diferentes gobiernos provinciales buscan mejorar su perfil de deuda frente a tasas más competitivas y condiciones de mercado más favorables. Luego de las elecciones legislativas que consolidaron la base política de La Libertad Avanza en el Congreso, se produjo una relajación financiera que contribuyó a la baja de las tasas de financiamiento público y privado. En el caso de las provincias, utilizan la coparticipación como garantía. Paralelamente, las empresas privadas también afrontaron la colocación de Bonos No Negociables por un monto cercano a los 7 mil millones de dólares.
«A nivel local, el foco principal está puesto en una nueva emisión internacional de Córdoba. Este movimiento se enmarca en un entorno cada vez más favorable a la renta fija provincial: en el pórtico de los mercados, donde señalamos que, en el futuro, las emisiones provinciales ganarán un protagonismo cada vez mayor dentro de la cuenta financiera», consideró. Inversiones de cartera personal.
Para su primera emisión en 2026, Córdoba buscaría recaudar alrededor de 500 millones de dólares y apuntar a un retorno no superior al 9% anual. La colocación sería esta semana: jueves 22 de enero.
Córdoba afrontaba vencimientos por $385,6 millones en 2025, para lo que priorizó conseguir refinanciamiento con la colocación en julio pasado de un bono a siete años, el CO32por un total de USD 725 millones, de los cuales aproximadamente USD 364,3 millones se inyectaron como nuevos fondos y los USD 360,7 millones restantes se destinaron a la recompra del título de CO27, a una tasa del 9,75% anual. Este bono subsoberano se cotiza actualmente en el mercado secundario a un precio Tasa del 8,8%. anualmente, lo que sería una referencia para el nuevo número.
“En esta ocasión, se enfocaría en mejorar el costo de financiamiento de la última emisión y, no menos importante, ampliar el plazo, ya que esta emisión es hasta 2035. Significa también que luego del canje de 2025 la provincia liquidó vencimientos y ahora deberá afrontar vencimientos de sólo 226 millones de dólares en 2026”, agregan desde Cartera Personal.
Al momento de publicación de esta nota, voceros del gobierno de la provincia de Córdoba no habían respondido preguntas de Infobae.
